TX1によるプロジェクトホールディングスのTOB（プレミア +92.6%）まとめ

基本情報

公開買付けに関する経緯

2026年6月中旬〜7月上旬（初期接触と情報交換）

• 秘密保持契約締結とCEO面談： テクノプロとプロジェクトホールディングスは秘密保持契約を締結し、テクノプロはプロジェクトホールディングスCEOと面談して両社の成長戦略や課題について意見交換しました。
  • 2026年6月18日: 秘密保持契約を締結し、プロジェクトホールディングスCEO土井氏と面談
• CFO面談と提案要請： テクノプロはプロジェクトホールディングスCFOと面談し、業績や事業計画を理解。プロジェクトホールディングスから具体的な提案の提示を求められました。
  • 2026年7月2日: プロジェクトホールディングスCFO松村氏と面談
  • 2026年7月2日: プロジェクトホールディングスより、新株予約権の取扱い等を含む具体的な提案の提示を求められる

2026年7月中旬〜下旬（意向表明と検討開始）

• 第一次意向表明書の提出： テクノプロはプロジェクトホールディングスに対し、完全子会社化を提案する法的拘束力を持たない意向表明書を提出し、デュー・ディリジェンス実施を申し入れました。
  • 2026年7月16日: 第一次意向表明書を提出し、デュー・ディリジェンス実施を申し入れ
• 検討体制構築とDD開始： プロジェクトホールディングスは本取引協議に向けた検討体制を整備する意向を示し、テクノプロは具体的な検討を開始しました。
  • 2026年7月21日: プロジェクトホールディングスより検討体制整備の意向が示され、テクノプロが具体的な検討を開始
  • 2026年7月下旬〜8月中旬: テクノプロがデュー・ディリジェンスを実施

2026年8月下旬〜9月下旬（買付価格をめぐる複数回の協議・交渉）

• 第二次意向表明と価格交渉： テクノプロはデュー・ディリジェンスの結果を踏まえ、プロジェクトホールディングスに対し買付価格2,050円を提案。その後、プロジェクトホールディングス及び特別委員会との間で複数回の価格交渉が行われ、最終的に2,200円で内諾されました。
  • 2026年8月26日: テクノプロが第二次意向表明書を提出し、買付価格2,050円を提案
  • 2026年9月1日: プロジェクトホールディングス及び特別委員会が「不十分」として価格引上げを要請
  • 2026年9月7日: テクノプロが買付価格を2,150円に引き上げ提案
  • 2026年9月8日: プロジェクトホールディングス及び特別委員会が「不十分」としてさらなる価格引上げを要請
  • 2026年9月15日: テクノプロが買付価格を2,200円に引き上げる最終提案
  • 2026年9月17日: プロジェクトホールディングス及び特別委員会がさらなる価格引上げを要請
  • 2026年9月24日: テクノプロが2,200円が最大限度であり、これ以上の引上げは行わない旨を回答
  • 2026年9月25日: プロジェクトホールディングス及び特別委員会が28日の取締役会決議を前提に、当該提案を内諾
• 応募合意株主との協議・契約： テクノプロは本公開買付けの成立可能性を高めるため、応募合意株主と協議を開始し、買付価格2,200円での応募意向を確認後、応募契約を締結しました。
  • 2026年9月上旬: 応募合意株主との間で応募契約締結に向けた協議を開始
  • 2026年9月9日: SBIホールディングス及びDYファンド1号と面談し、応募合意に応じる意向を確認
  • 2026年9月11日: 土井氏と面談し、応募合意に応じる意向を確認
  • 2026年9月25日: 応募合意株主に対し、買付価格2,200円での応募意向を確認し、応募契約の内容について合意
  • 2026年9月28日: 応募合意株主との間で応募契約を締結

2026年9月下旬（公開買付けの決定）

• 公開買付け実施の決定： テクノプロはこれまでの検討、協議、交渉を踏まえ、本取引の一環として本公開買付けを実施することを決定しました。
  • 2026年9月28日: テクノプロが本公開買付けを実施することを決定

上記は公開買付届出よりgemini抽出

企業情報の詳細

株主構成

データ: 公表前直近の有報（26年3月27日提出）より

株価指標

• 時価総額: 63億円
• PER: 48.1倍
• PBR: 2.7倍