JTMホールディングスによるRISEのTOB（プレミア -29%）まとめ

基本情報

公開買付けに関する経緯

2016年12月

• JTMホールディングス設立： JTMホールディングスは、カモメツーリストのホテル運営等を含む旅行関連事業を統括する目的で設立されました。

2021年9月

• 不動産事業への参入： JTMホールディングスは、事業ポートフォリオの多角化の一環として不動産事業を開始しました。

2025年6月上旬

• 入札プロセスへの参加打診： ロタンダコンサルティングよりJTMに対し、ヨウテイが所有するRISE株式の取得に関する入札プロセスへの参加が打診されました。

2025年6月中旬〜7月下旬

• 入札プロセスへの参加決定と検討開始： JTMはRISE株式取得によるシナジー創出の可能性を判断し、本入札プロセスへの参加を決定しました。
  • 2025年6月18日：JTM、本入札プロセスへの参加を決定。第一次入札プロセスが開始され、2025年7月31日を第一次意向表明書の提出期限と設定。
  • 2025年7月31日：JTM、RISEに対し、本公開買付けの意義・目的、上場維持の意向、買付価格（市場価格と同程度またはディスカウントした価格）、デュー・ディリジェンス実施希望などを記載した法的拘束力のない第一次意向表明書を提出。

2025年8月下旬〜10月下旬

• 第二次入札プロセスとデュー・ディリジェンス： JTMは第二次入札プロセス候補者に選定され、RISEのデュー・ディリジェンスを実施し、最終意向表明書を提出しました。
  • 2025年8月22日：JTM、第二次入札プロセス候補者3社のうちの1社に選定され、同年10月24日を最終意向表明書の提出期限とする案内を受領。
  • 2025年9月1日〜10月17日：JTM、RISEの財務・税務、法務、人事、IT及び事業に関するデュー・ディリジェンスを実施。
  • 2025年10月中旬：JTM、RISEの不動産事業とアセットマネジメント事業の専門性、JTMグループの経営資源活用によるシナジー効果を評価。
  • 2025年10月24日：JTM、ロタンダコンサルティングに対し、買付価格を普通株式・優先株式ともに1株当たり17.21円とする法的拘束力のある最終意向表明書を提出。

2025年10月下旬〜11月上旬

• 買付価格の修正と独占交渉権獲得： JTMはヨウテイからの価格引き上げ要請を受け、買付価格を修正し、独占交渉権を獲得しました。
  • 2025年10月28日：JTM、ヨウテイより価格引き上げの要請を受ける。
  • 2025年10月29日：JTM、買付価格を普通株式・優先株式ともに1株当たり17.57円に修正することを表明。
  • 2025年11月4日：JTM、ロタンダコンサルティングより同年11月末日までの独占交渉権が付与された旨の連絡を受ける。

2025年12月上旬〜下旬

• RISEへの説明とストラクチャー協議： JTMはRISEに対し本取引の戦略的意義を説明し、ヨウテイとの間で本取引のストラクチャーに関する詳細な協議を開始しました。
  • 2025年12月9日：JTM、RISEに対し、本取引の戦略的意義、中長期成長策、上場維持意向などの経営方針について説明。
  • 2025年12月下旬：JTM、ヨウテイと本取引スケジュール見直しに合意し、本剰余金配当及び優先株式の内容変更に係る協議を実施。

2026年3月上旬〜4月下旬

• 買付価格の再提案と合意形成： JTMはRISE及びヨウテイに対し買付価格を再提案し、両者から異論がないことを確認しました。
  • 2026年3月11日：JTM、RISEに対し、買付価格を普通株式・優先株式ともに1株当たり17.57円とする提案書を提出。
  • 2026年4月28日：JTM、ヨウテイに対し、買付価格を普通株式・優先株式ともに1株当たり17円とすることを要請。ヨウテイは異存なしと回答。
  • 2026年4月28日：JTM、RISEに対し、買付価格を普通株式・優先株式ともに1株当たり17円とすることを口頭で伝達。RISEからは特段の異論は示されず。

2026年5月15日

• 最終合意と公開買付けの決定： JTMはヨウテイとの間で本応募契約、RISEとの間で本付随合意の内容に合意し、本公開買付けの実施を決定しました。
  • JTM、ヨウテイとの間で本応募契約の内容について合意。
  • JTM、RISEとの間で本付随合意の内容について合意。
  • JTM、本公開買付けの実施を決定。買付価格は普通株式・優先株式ともに17円。

上記は公開買付届出よりgemini抽出

企業情報の詳細

株主構成

データ: 公表前直近の有報（25年6月25日提出）より

株価指標

• 時価総額: 30億円
• PER: —（赤字）
• PBR: —（債務超過）