メディパルホールディングスによるPALTACのTOB（プレミア +43%）まとめ

基本情報

公開買付けに関する経緯

2025年7月上旬

• 検討開始（メディパル側）： メディパルは、パルタックを完全子会社化することに関する初期的な検討を開始しました。

2025年9月中旬

• アドバイザー選任と体制構築： メディパルは、本取引に関する法務アドバイザーとファイナンシャル・アドバイザー兼第三者算定機関を選任し、具体的な協議・交渉を行う体制を構築しました。

2025年10月21日

• 検討開始の連絡と受諾： メディパルはパルタックに本取引実施に向けた検討開始を連絡し、パルタックも検討を進める旨を受諾しました。

2025年11月下旬〜12月25日

• 想定シナジーに関する協議： パルタックから想定シナジーに関する質問事項を受領し、両社間で協議を重ね、メディパルが書面で回答しました。

2025年12月9日

• 意向表明書の提出： メディパルは、本取引の背景・目的、想定シナジー、デュー・ディリジェンスの申入れを含む意向表明書をパルタックに提出しました。

2025年12月中旬

• デュー・ディリジェンスの開始： パルタックがデュー・ディリジェンスに応じることを連絡し、両社は本取引に向けた具体的な協議・検討を開始しました。

2026年2月上旬〜4月上旬

• デュー・ディリジェンスと協議： メディパルはパルタックに対してデュー・ディリジェンスを実施し、並行して特別委員会と本取引の意義やシナジー、経営方針について複数回協議しました。
  • 2026年2月17日：特別委員会より意向表明書に関する質問を受領。
  • 2026年2月20日：メディパルが質問事項に一部書面回答。
  • 2026年2月26日：特別委員会より再回答要請と追加質問を受領。
  • 2026年3月2日：メディパルが追加質問に書面回答。
  • 2026年3月6日：特別委員会によるインタビューで質疑応答・協議。
  • 2026年3月25日：メディパルが改めて書面回答。
  • 2026年4月2日：特別委員会によるインタビューで質疑応答・協議。

2026年3月11日〜5月8日

• 買付価格をめぐる複数回の協議・交渉： メディパルとパルタックおよび特別委員会との間で、公開買付価格に関して複数回にわたる交渉が重ねられました。
  • 2026年3月11日（第1回提案）：買付価格 5,650円 を提案 → 特別委員会は「少数株主の利益に配慮したものとは到底いえない」として再提案を要請（3/16）。
  • 2026年3月26日（第2回提案）：買付価格 5,900円 を提案 → 特別委員会は「少数株主の利益に配慮したものとは到底いえない」として再提案を要請（3/30）。
  • 2026年4月6日（第3回提案）：買付価格 6,100円 を提案 → 特別委員会は「少数株主の利益に配慮したものとは到底いえない」として再提案を要請（4/8）。
  • 2026年4月10日（第4回提案）：買付価格 6,300円 を提案 → 特別委員会は「少数株主の利益に配慮したものとは到底いえない」として再提案を要請（4/10）。
  • 2026年4月15日（第5回提案）：買付価格 6,400円 を提案 → 特別委員会は「少数株主の利益に十分配慮したものとは全くいえない」として再提案を要請（4/16）。
  • 2026年4月20日（第6回提案）：買付価格 6,480円 を提案 → 特別委員会は「未だ少数株主の利益に十分配慮したものとは全くいえない」として再提案を要請（4/21）。
  • 2026年4月22日（第7回提案）：買付価格 6,500円 を提案 → 特別委員会は「少数株主の利益への配慮が十分であるとは言い難い」として再提案を要請（4/23）。
  • 2026年4月24日（第8回提案）：買付価格 6,550円 を提案 → 特別委員会は「少数株主の利益への配慮が十分であるとは言い難い」として再提案を要請（4/24）。
  • 2026年4月27日（第9回提案）：買付価格 6,600円 を提案 → 特別委員会は「少数株主の利益に対し更なる配慮をいただきたい」として再提案を要請（4/28）。
  • 2026年4月30日（第10回提案）：買付価格 6,630円 を提案 → 特別委員会は「少数株主への利益に対し更なる配慮の観点から価格をもう一段引上げいただきたい」として再提案を要請（5/1）。
  • 2026年5月7日（第11回提案）：買付価格 6,650円 を提案 → 特別委員会はこれを応諾（5/8）。

2026年5月11日

• 公開買付けの実施を決定： メディパルは、これまでの検討と協議を踏まえ、取締役会で公開買付価格6,650円での公開買付け実施を決定しました。

上記は公開買付届出よりgemini抽出

企業情報の詳細

株主構成

データ: 公表前直近の有報（25年6月20日提出）より

株価指標

• 時価総額: 2,926億円
• PER: 12.7倍
• PBR: 1.0倍