EDIANDによる日新商事のTOB（プレミア +61%）まとめ

基本情報

公開買付けに関する経緯

2025年10月下旬

• 検討開始（公開買付者側）： 公開買付者である筒井博昭氏が、日新商事株式の非公開化に関する初期的な検討を開始しました。

2025年12月上旬〜2026年1月上旬

• アドバイザー選任： 公開買付者は、本取引の検討にあたり、ファイナンシャル・アドバイザーとして大和証券、リーガル・アドバイザーとしてシティユーワ法律事務所、財務・税務アドバイザーとして山田コンサルティンググループ及び税理士法人山田＆パートナーズをそれぞれ選任しました。

2026年1月下旬

• 意向表明書の提出と検討体制構築： 筒井博昭氏が日新商事に対し意向表明書を提出し、日新商事は本取引の提案を検討するための特別委員会を設置し、協議・交渉に応じる旨を連絡しました。

2026年2月上旬〜3月下旬

• デュー・ディリジェンスの実施： 公開買付者は、日新商事グループに対して財務・税務及び法務に関するデュー・ディリジェンスを実施し、本取引の諸条件について具体的な検討を進めました。

2026年3月下旬〜5月上旬

• 応募合意株主との協議： 公開買付者は、応募合意株主と面談し、本取引の意義を説明した上で、公開買付けへの応募を打診し、応募契約締結に向けた協議を開始しました。

2026年4月上旬〜4月下旬（買付価格をめぐる複数回の協議・交渉）

• 買付価格の提案と交渉： 公開買付者と日新商事の特別委員会との間で、公開買付価格について複数回の提案と交渉が行われました。
  • 2026年4月3日（第1回提案）： 買付価格 1,850円 を提案 → 特別委員会は「不十分」として再考要請（4/7）
  • 2026年4月9日（第2回提案）： 買付価格 1,950円 を提案 → 特別委員会は「不十分」として再考要請（4/10）
  • 2026年4月16日（第3回提案）： 買付価格 2,050円 を提案 → 特別委員会は「不十分」として再考要請（4/17）
  • 2026年4月20日（第4回提案）： 買付価格 2,120円 を提案 → 特別委員会は「不十分」として再考要請（4/23）
  • 2026年4月24日（第5回提案）： 買付価格 2,170円 を提案 → 特別委員会は「不十分」として再考要請（4/27）
  • 2026年4月28日（第6回提案）： 買付価格 2,210円 を提案 → 特別委員会は、公表日前の再検証を前提に「公正な価格」として応諾（4/30）

2026年5月上旬

• 特別委員会の最終応諾と応募株主の同意： 特別委員会は、第三者算定機関による株式価値の算定結果等を再検証し、2,210円の公開買付価格が公正であると判断し、最終的に応諾しました。また、公開買付者は応募合意株主に対し買付価格を提示し、異議がないことを確認しました。

2026年5月11日

• 応募契約締結とTOB開始決定： 公開買付者は、応募合意株主との間で応募契約を締結し、本公開買付価格を2,210円として本公開買付けを開始することを決定しました。

上記は公開買付届出よりgemini抽出

企業情報の詳細

株主構成

データ: 公表前直近の有報（25年6月26日提出）より

株価指標

• 時価総額: 104億円
• PER: 14.9倍
• PBR: 0.4倍