メディアによるオリコンのTOB（プレミア +15%）まとめ

基本情報

公開買付けに関する経緯

2024年10月中旬

• MBO検討開始（Oricon側）： Oriconの小池氏が、AI普及に伴う経営課題への対処と企業価値向上を目指し、MBOの検討を開始した。

2025年2月上旬〜5月下旬

• 丸の内キャピタルへの打診と初回面談： SMBC日興証券を通じて丸の内キャピタルに小池氏のMBO検討が打診され、初期的な関心を持った丸の内キャピタルと小池氏が初回面談を実施した。
  • 2025年2月10日: SMBC日興証券が丸の内キャピタルに小池氏のMBO検討を打診。
  • 2025年5月19日: 丸の内キャピタルと小池氏が初回面談を実施。

2025年7月上旬〜12月下旬

• 他PEファンド面談と丸の内キャピタル初期提案： 小池氏は他のPEファンドとも面談したが正式提案はなく、丸の内キャピタルはOriconの非連続な成長には中長期的な投資が肝要と判断し、初期的な提案を行った。
  • 2025年7月11日以降: 小池氏が他のプライベート・エクイティ・ファンド1社とも複数回面談（正式提案なし）。
  • 2025年12月26日: 丸の内キャピタルが小池氏に、リトルポンドによる再出資を前提とした非公開化に関する初期提案を実施。

2026年2月上旬〜2月下旬

• 意向表明書の提出と検討体制構築： 丸の内キャピタルと小池氏は共同でOriconへ初期的意向表明書を提出し、Oriconは検討・協議の開始を了承。丸の内キャピタルはアドバイザーを選任した。
  • 2026年2月9日: 丸の内キャピタルがリーガル・アドバイザーに森・濱田松本法律事務所、ファイナンシャル・アドバイザーにSMBC日興証券を選任。
  • 2026年2月24日: 丸の内キャピタルと小池氏がOriconへ初期的意向表明書を提出。
  • 2026年2月25日: Oriconが本取引の検討・協議開始を了承。

2026年2月下旬〜4月上旬

• デュー・ディリジェンスの実施： 丸の内キャピタルはOriconに対するデュー・ディリジェンスを実施し、Oriconの企業価値向上への貢献可能性を判断した。

2026年4月上旬〜5月下旬（買付価格をめぐる複数回の協議・交渉）

• 買付価格に関する交渉と合意： 丸の内キャピタルと小池氏はOriconおよび特別委員会との間で複数回にわたり買付価格の交渉を行い、最終的に1,332円で合意に至った。
  • 2026年4月7日（第1回提案）： 買付価格 1,000円 を提案 → Oriconと特別委員会は「到底受け入れられない」として引上げ要請（4/8）。
  • 2026年4月14日（第2回提案）： 買付価格 1,070円 を提案 → Oriconと特別委員会は「到底受け入れられない」として引上げ要請（4/15）。
  • 2026年4月21日（第3回提案）： 買付価格 1,150円 を提案 → Oriconと特別委員会は「不十分」として引上げ要請（4/22）。
  • 2026年4月27日（第4回提案）： 買付価格 1,200円 を提案 → Oriconと特別委員会は「十分とは言い難い」として引上げ要請（4/28）。
  • 2026年5月7日: 丸の内キャピタルと小池氏が公表時期の延期を要請。
  • 2026年5月8日: Oriconが業績差異プレスリリースを公表。
  • 2026年5月15日: 丸の内キャピタルと小池氏が公表日を5月21日とすることを目指したい旨を伝える。
  • 2026年5月19日（第5回提案）： 買付価格 1,280円 を提案 → Oriconと特別委員会は「十分とは言い難い」として引上げ要請（5/20）。
  • 2026年5月20日: 丸の内キャピタルと小池氏が公表日程の再考を要請。
  • 2026年5月21日: 丸の内キャピタルと小池氏が公表日を5月28日とすることを目指したい旨を伝える。
  • 2026年5月22日: Oriconが当該日程で調整する旨を回答。
  • 2026年5月27日（第6回提案）： 買付価格 1,332円 を提案 → Oriconと特別委員会が応諾。

2026年5月28日

• 本取引基本契約等の締結： 丸の内キャピタルとリトルポンド間で本取引基本契約が締結され、小池氏との間で本応募契約が締結された。公開買付価格は1,332円と決定された。

上記は公開買付届出よりgemini抽出

企業情報の詳細

株主構成

データ: 公表前直近の有報（25年6月26日提出）より

株価指標

• 時価総額: 176億円
• PER: 15.2倍
• PBR: 2.6倍