日本パレットレンタルによる日本パレットプールのTOB（プレミア +26%）まとめ

基本情報

公開買付けに関する経緯

2025年5月

• 協業の打診（日本パレットレンタル側）： 日本パレットレンタルが日本パレットプールに対し、完全子会社化を含む将来的な資本提携に関する協業推進を打診しました。
• 初期対話の開始（日本パレットプール側）： 日本パレットプールは日本パレットレンタルからの打診を受け、本取引の実施の是非を含めた検討を開始するため面談を行いました。

2025年8月下旬〜9月上旬

• 意向表明書の提出と検討体制構築： 日本パレットレンタルが日本パレットプールに秘密保持誓約書と法的拘束力のない意向表明書を提出。日本パレットプールは特別委員会を設置し、外部アドバイザーを選任しました。
  • 2025年8月19日: 日本パレットレンタルが日本パレットプールに秘密保持誓約書を提出
  • 2025年8月27日: 日本パレットレンタルが日本パレットプールに完全子会社化を含む意向表明書を提出
  • 2025年9月8日: 日本パレットプール取締役会が特別委員会を設置。北浜法律事務所をリーガル・アドバイザー、三菱UFJ銀行財務開発室をファイナンシャル・アドバイザー兼第三者算定機関に選任
  • 2025年9月9日: 日本パレットプールが日本パレットレンタルに対し、特別委員会設置と協議・交渉に応じる旨を連絡
  • 2025年9月上旬以降: 日本パレットレンタルと日本パレットプールが具体的な協議・検討を開始

2025年10月上旬〜11月下旬

• デュー・ディリジェンスと初期協議： 日本パレットレンタルが日本パレットプールに対し財務・税務・法務・ビジネスの観点からデュー・ディリジェンスを実施し、並行して本取引の意義やシナジー、スキーム、買付価格に関する協議を進めました。
  • 2025年10月7日: 日本パレットレンタルが特別委員会より質問書を受領
  • 2025年10月14日: 特別委員会で日本パレットレンタルが質問に回答・説明。同日、日本パレットレンタルと日本パレットプールが説明・意見交換

2025年11月上旬〜下旬

• 競合提案の受領と入札プロセスの開始： 日本パレットプールが競合提案者から非公開化提案を受領し、一般株主の利益確保のため、日本パレットレンタルと競合提案者の2社を対象とする入札プロセスを実施することを決定しました。
  • 2025年11月5日: 日本パレットプールが投資ファンド1社（競合提案者）から非公開化を前提としたアライアンス提案書を受領（価格提示なし）
  • 2025年11月17日: 日本パレットプール取締役会が競合提案を「真摯な買収提案」として検討することを決議。特別委員会への諮問事項に競合提案の検討を追加
  • 2025年11月18日: 日本パレットプールが日本パレットレンタルに対し、競合提案があったことと入札プロセス実施を伝達。12月5日までに買収価格等を記載した意向表明書提出を要請
  • 2025年11月19日: 日本パレットプールが競合提案者に対し、入札プロセス実施を伝達。12月12日までに買収価格等を記載した意向表明書提出を要請
  • 2025年11月25日: 特別委員会が三菱UFJ銀行財務開発室の競合提案者との関係における独立性を再確認

2025年12月上旬〜2026年1月下旬（買付価格をめぐる複数回の協議・交渉）

• 買付価格の交渉と競合提案者の辞退： 日本パレットレンタルは初回提案として2,498円を提示しましたが、日本パレットプールはこれを不十分とし、複数回にわたる価格交渉が行われました。この間に競合提案者は入札プロセスから辞退しました。
  • 2025年12月5日: 日本パレットレンタルが日本パレットプールに対し、買付価格2,498円を含む法的拘束力のある提案書を提出
  • 2025年12月11日: 競合提案者から日本パレットプールへ、意向表明書の提出を見送る旨の連絡
  • 2025年12月18日: 日本パレットプールが日本パレットレンタルに対し、2,498円は不十分として再提案を要請。NXHDに対し応募契約締結を申し入れ、前向きな検討の回答を得る
  • 2025年12月23日: 日本パレットレンタルが日本パレットプールに対し、2,498円からの引き上げは行わない旨を回答
  • 2025年12月24日: 日本パレットプールが日本パレットレンタルに対し、上場来最高値の2,800円を提案
  • 2026年1月13日: 日本パレットレンタルが日本パレットプールに対し、2,800円からの引き上げは行わない旨を回答
  • 2026年1月16日: 日本パレットプールが日本パレットレンタルに対し、直近3年間の最高値2,640円を提案。NXHDと応募契約書の内容について対面で協議
  • 2026年1月23日: 日本パレットレンタルが日本パレットプールに対し、2,640円からの引き上げは行わない旨を回答し、特別委員会との直接面談を打診
  • 2026年1月27日: 日本パレットレンタルと日本パレットプール（特別委員会）が対面で面談。日本パレットレンタルは価格引き上げ困難と説明。特別委員会は改めて価格引き上げを要請。日本パレットレンタルは2,500円に引き上げる提案をするも、特別委員会は再度引き上げを要請
  • 2026年1月28日: 日本パレットレンタルが日本パレットプールに対し、買付価格2,510円とする最終提案。日本パレットプールは2,510円で賛同・応募推奨する旨を回答

2026年1月29日〜1月30日

• 最終合意と公開買付けの決議： 特別委員会が日本パレットプール取締役会に対し、本公開買付けへの賛同が合理的である旨の答申書を提出。日本パレットレンタルとNXHDが応募契約を締結し、両社の取締役会で公開買付けの実施と賛同・応募推奨が決議されました。
  • 2026年1月29日: 特別委員会が日本パレットプール取締役会に対し、本公開買付けに賛同し応募を推奨することは合理的である旨の答申書を提出
  • 2026年1月29日: NXHDが2,510円で応募する旨を回答
  • 2026年1月30日: 日本パレットレンタル取締役会が買付価格2,510円での公開買付け実施を決議
  • 2026年1月30日: 日本パレットレンタルとNXHDが応募契約を締結
  • 2026年1月30日: 日本パレットプール取締役会が本公開買付けに賛同し、株主に応募を推奨することを決議

上記は公開買付届出よりgemini抽出

企業情報の詳細

株主構成

データ: 公表前直近の有報（25年6月24日提出）より

株価指標

• 時価総額: 32億円
• PER: 10.8倍
• PBR: 0.5倍