HEROZによるバリオセキュアの株式交換（プレミア +11%）まとめ

基本情報

公開買付けに関する経緯

2024年10月下旬

• 経営統合の提案： HEROZがバリオセキュアに対し経営統合を提案し、両社で協議・検討を開始しました。

2024年11月15日

• 特別委員会の設置： バリオセキュアの取締役会が、株式交換の公正性確保のため特別委員会を設置しました。

2025年6月30日

• 外部専門家選任の承認： 特別委員会が、バリオセキュアが選任したFAおよびリーガル・アドバイザーの独立性を確認し承認しました。

2026年3月9日〜4月11日

• 株式交換比率の交渉： HEROZとバリオセキュアは、株式交換比率について複数回にわたり協議・交渉を行いました。
  • 2026年3月9日（第1回提案）：HEROZが株式交換比率1:0.70を提案 → 特別委員会は「公正でない」と判断し、バリオセキュアは大幅な引上げを要請（3/17）
  • 2026年3月19日（第2回提案）：HEROZが株式交換比率1:0.78を提案 → 特別委員会は「公正でない」と判断し、バリオセキュアは大幅な引上げを再度要請（3/24）
  • 2026年3月31日（第3回提案）：HEROZが株式交換比率1:0.87を提案 → 特別委員会は「公正でない」と判断し、バリオセキュアは大幅な引上げを再度要請（4/2）
  • 2026年4月6日（第4回提案）：HEROZが株式交換比率1:0.90を提案 → 特別委員会は「公正でない」と判断し、バリオセキュアは引上げを要請（4/8）
  • 2026年4月8日（第5回提案）：HEROZが株式交換比率1:0.94を提案 → 特別委員会は「更なる引上げが望ましい」と判断し、バリオセキュアは引上げを要請（4/9）
  • 2026年4月10日（第6回提案）：HEROZが株式交換比率1:0.94を維持する旨を連絡 → 特別委員会は「公正でない」と判断し、バリオセキュアは1:1の提案を提示（4/11）
  • 2026年4月11日（第7回提案）：HEROZが株式交換比率1:0.99を提案 → 特別委員会は「合理的」と判断し、バリオセキュアは内諾

2026年4月14日

• 株式交換契約の締結： HEROZとバリオセキュアは、取締役会決議を経て株式交換契約を締結し、経営統合に関するお知らせを開示しました。

2026年5月12日（予定）

• 株主総会招集通知発送： バリオセキュアの定時株主総会招集通知が発送される予定です。

2026年5月27日（予定）

• 定時株主総会開催： バリオセキュアの定時株主総会が開催され、株式交換が承認される予定です。

2026年6月25日（予定）

• 最終売買日： バリオセキュア株式の東京証券取引所スタンダード市場における最終売買日となる予定です。

2026年6月26日（予定）

• 上場廃止： バリオセキュア株式が東京証券取引所スタンダード市場において上場廃止となる予定です。

2026年6月30日（予定）

• 株式交換効力発生： 本株式交換の効力発生日となる予定です。

企業情報の詳細

株主構成

データ: 公表前直近の有報（25年5月27日提出）より

株価指標

• 時価総額: 35億円
• PER: 47.9倍
• PBR: 0.9倍