西武不動産によるイーグランドのTOB（プレミア +154%）まとめ

基本情報

2025年10月上旬〜11月上旬

検討開始（イーグランド側）： イーグランドはA社からの買収提案を受け、公正性確保のため社内検討体制を構築し、独立したアドバイザーと特別委員会を選任しました。
- 2025年10月1日：A社より完全子会社化を企図する意向表明書（本先行提案）を受領
- 2025年10月27日：プルータスをFA/第三者算定機関に、TMI総合法律事務所をLAに選任
- 2025年10月27日：取締役会で特別委員会（社外取締役3名）の設置を決議し、本先行提案に関する諮問事項を委嘱
- 2025年11月6日：特別委員会がプルータスとTMI総合法律事務所の選任を承認

2025年11月中旬〜12月下旬

検討開始（西武不動産側）： 西武ホールディングスと西武不動産は金融機関からの提案を契機にイーグランドとの協業を検討し、イーグランドに株式取得への関心を示しました。
- 2025年11月中旬：西武ホールディングス及び西武不動産が、金融機関からの提案を契機にイーグランド株式取得を含む協業の検討を開始
- 2025年12月23日：西武ホールディングスがイーグランドと面談し、株式取得に関心表明。イーグランドから書面での意向表明を要請される
- 2025年12月24日：西武ホールディングスが長島・大野・常松法律事務所をLAに選任

2026年1月上旬〜下旬

複数社からの買収提案と入札プロセス開始： イーグランドはA社、B社、西武不動産からの買収提案を受け、株主利益最大化のため競争状態を醸成する入札プロセスを開始しました。
- 2026年1月16日：イーグランドがB社より買収に関する意向表明書を受領
- 2026年1月19日：西武ホールディングスが西武不動産を買付主体とする買収に関する意向表明書をイーグランドに提出
- 2026年1月22日：イーグランドがA社が本先行提案の検討を終了する予定である旨の連絡を受ける
- 2026年1月23日：西武ホールディングスがデロイトトーマツをFA/第三者算定機関に選任
- 2026年1月26日：イーグランド取締役会が特別委員会に対し、B社提案または公開買付者提案に係る取引の是非に関する諮問事項を委嘱。プルータスとTMI総合法律事務所の継続選任を決議
- 2026年1月29日：特別委員会がプルータスとTMI総合法律事務所の継続選任を承認
- 2026年1月30日：イーグランドが本入札プロセスを開始する方針を決定し、特別委員会に対し本諮問事項を委嘱。公開買付者、A社、B社に対し、入札参加意向表明書の提出を要請

2026年2月上旬〜3月上旬

デュー・ディリジェンスと最終意向表明書の提出： イーグランドは入札プロセスに参加したB社と西武不動産にデュー・ディリジェンスの機会を提供し、両社から最終意向表明書を受領しました。
- 2026年2月3日〜3月6日：西武不動産がイーグランドグループに対するデュー・ディリジェンスを実施
- 2026年2月6日正午：B社及び西武不動産の2社から入札参加意向表明書が提出される（A社からは提出なし）
- 2026年2月10日：西武ホールディングスが特別委員会より本取引に関する質問書を受領
- 2026年2月24日：西武ホールディングスが特別委員会からの質問に対し書面で回答
- 2026年3月3日：西武ホールディングスが特別委員会からの質問に対し口頭で説明
- 2026年3月6日正午：B社及び西武不動産より法的拘束力を有する最終意向表明書が提出される。西武不動産は買付価格4,858円を提案

2026年3月上旬〜中旬

買付価格をめぐる協議・交渉： イーグランドは公開買付者を最終候補に選定後、特別委員会の意見を踏まえ買付価格の引き上げを打診しましたが、公開買付者は価格引き上げの余地はないと回答しました。
- 2026年3月9日：イーグランドが公開買付者を最終候補先として選定
- 2026年3月9日：イーグランドが公開買付者に対し、株主利益最大化のため買付価格の引き上げを打診
- 2026年3月13日：西武ホールディングスがイーグランドに対し、買付価格4,858円は最大限提示可能な価格であり、引き上げる余地はない旨を書面で回答
- 2026年3月13日：西武不動産が江口久氏を通じて本応募合意株主と本応募契約締結に向けた協議を開始

2026年3月下旬

最終合意と取締役会決議： イーグランドは買付価格4,858円を応諾し、西武不動産は本応募合意株主との契約を締結。両社の取締役会で本公開買付けの実施と賛同意見表明が決議されました。
- 2026年3月23日：イーグランドが特別委員会の意見を踏まえ、買付価格4,858円を応諾する旨を西武不動産に回答
- 2026年3月23日：西武不動産が本応募合意株主に対し買付価格4,858円を伝達。本応募合意株主より応諾の回答
- 2026年3月30日：特別委員会がイーグランド取締役会に対し本答申書を提出
- 2026年3月30日：プルータスがイーグランドに対し本株式価値算定書を提供
- 2026年3月30日：デロイトトーマツが西武不動産に対し本株式価値算定書を提供
- 2026年3月31日：西武不動産取締役会が本公開買付けの実施を決議
- 2026年3月31日：西武不動産とイーグランドが本公開買付契約を締結
- 2026年3月31日：西武不動産と本応募合意株主が本応募契約を締結
- 2026年3月31日：イーグランド取締役会が本公開買付けへの賛同意見表明及び応募推奨を決議
- 2026年3月31日：イーグランド取締役会が本新株予約権の譲渡承認及び新株予約権割当契約書の内容変更を決議

上記は公開買付届出よりgemini抽出