TCG2511による日本ドライケミカルのTOB（プレミア +23%）まとめ
🔄 最終更新日: 2026年9月23日
基本情報
被買収企業 | 日本ドライケミカル（1909） |
買付者 | TCG2511 |
公開買付期間 | 26年5月14日〜6月29日 |
公開買付価格 | 3,730円 |
プレミアム | +23% |
買付け後の上場 | 廃止 |
公開買付けに関する経緯
2024年8月下旬
- ALSOCによる資本関係強化の打診： ALSOCは日本ドライケミカルに対し、子会社化を含む資本関係強化の意向を伝え、協議を開始しました。
2025年3月上旬〜4月上旬
- ALSOCによる検討開始とFA・LA選任： ALSOCは公開買付けによる日本ドライケミカルの子会社化の検討を開始し、独立したFAとしてみずほ証券、LAとして田辺総合法律事務所をそれぞれ選任しました。
2025年7月上旬
- ALSOCが買収提案書を提出： ALSOCは取締役会で決議後、日本ドライケミカルに対し、完全子会社化のための買収提案（ALSOC提案）と、公開買付価格9,327円を含む意向表明書を提出しました。
2025年8月下旬〜10月下旬
- カーライルが非公開化を打診： カーライルはSMBC日興証券を通じて日本ドライケミカルの非公開化について意向確認を打診され、検討を進めました。
- 2025年9月2日: 日本ドライケミカルがALSOCに対し、提案更新の機会提供を内容とする暫定報告を受領
- 2025年10月14日: 日本ドライケミカルがALSOCに対し、デュー・ディリジェンスの機会提供を内容とする回答書を受領
- 2025年10月27日: カーライルが日本ドライケミカルに対し、完全子会社化のための買収提案（カーライル提案）を含む意向表明書を提出
2025年10月下旬〜2026年1月上旬
- 最終候補者選定プロセスと各社の最終提案： ALSOCとカーライルは最終候補者選定プロセスに参加し、それぞれデュー・ディリジェンスを実施後、法的拘束力を有する最終提案書を提出しました。
- 2025年10月31日: SMBC日興証券よりALSOCとカーライルに最終候補者選定プロセス（最終入札）の案内
- 2025年11月上旬〜12月下旬: ALSOCとカーライルがそれぞれ日本ドライケミカルに対しデュー・ディリジェンスを実施
- 2025年12月26日: ALSOCが公開買付価格10,069円を含む最終提案書を提出
- 2026年1月7日: カーライルが公開買付価格12,250円を含む最終提案書を提出
2026年1月中旬〜2月下旬
- 独占交渉権付与と共同投資の検討： カーライルが独占交渉権を得た後、ALSOCが再提案。これを受け、カーライルはALSOCとの共同投資を検討し、両社間で協議を開始しました。
- 2026年1月13日: カーライルが最終候補者に選定され、独占交渉権を付与される（ALSOCにも通知）
- 2026年1月16日: ALSOCが公開買付価格13,504円を含む最終提案書（2回目）を提出
- 2026年1月28日: カーライルが価格引き上げ（13,500円〜13,600円）とALSOCとの共同投資の用意がある旨の最終提案書（2回目）を提出
- 2026年1月30日: カーライルがALSOCと協議を行う用意がある旨を伝達
- 2026年2月9日: ALSOCがカーライルの提案を検討する余地がある旨を伝達
- 2026年2月10日: ALSOCとカーライルが共同投資の可能性に関する具体的な協議を開始
- 2026年2月26日: ALSOCとカーライルが共同投資による非公開化の検討を深める方針を日本ドライケミカルに通知
2026年3月上旬〜5月上旬（買付価格をめぐる複数回の協議・交渉）
- 共同投資提案と価格交渉の最終化： ALSOCとカーライルは共同投資提案書を提出し、日本ドライケミカル及び特別委員会との間で買付価格に関する複数回の交渉を行いました。
- 2026年3月10日: ALSOCとカーライルが連名で、単独提案の効力を停止し共同投資による取引を推進する旨の共同投資提案書を提出
- 2026年4月2日: ALSOCとカーライルが共同投資を前提とする条件提案書（公開買付価格3,625円）を提出
- 2026年4月6日: 日本ドライケミカル及び特別委員会が価格引き上げの再検討を要請
- 2026年4月10日: ALSOCとカーライルが公開買付価格を3,675円とする提案
- 2026年4月14日: 日本ドライケミカル及び特別委員会が再度価格引き上げの再検討を要請
- 2026年4月21日: ALSOCとカーライルが公開買付価格を3,675円とする提案（変更なし）
- 2026年4月24日: 日本ドライケミカル及び特別委員会が目標時価総額に相当する1株あたり3,730円が適切として、価格引き上げの再検討を要請
- 2026年5月1日: ALSOCとカーライルが公開買付価格を3,730円とする最終提案
- 2026年5月8日: 日本ドライケミカル及び特別委員会が3,730円の提案に応諾
2026年5月13日
- 公開買付けの実施を決定： 公開買付者は、日本ドライケミカルを完全子会社化するため、公開買付価格3,730円での公開買付け実施を決定し、ALSOCとカーライル・ファンドは公開買付契約を締結しました。
上記は公開買付届出よりgemini抽出
企業情報の詳細
株主構成
株主名 | 比率(%) |
綜合警備保障 | 16.41 |
日本ドライケミカル取引先持株会 | 6.32 |
日本カストディ銀行 | 5.15 |
初田製作所 | 5.07 |
BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG | 3.29 |
新日本空調 | 2.86 |
沖電気工業 | 2.65 |
日本マスタートラスト信託銀行 | 2.42 |
BNYM RE BNYMLB RE GPP CLIENT MONEY AND ASSETS AC | 2.13 |
日本ドライケミカル従業員持株会 | 1.94 |
株価指標
- 時価総額: 217億円
- PER: 5.1倍
- PBR: 0.8倍