ACVEホールディングスによる若築建設のTOB（プレミア -16%）まとめ

基本情報

公開買付けに関する経緯

2019年6月〜2025年3月

• 麻生による若築建設株式の段階的取得： 麻生は若築建設の事業に魅力を感じ、2019年6月から市場内での株式取得を開始し、段階的に保有割合を増加させた。
  • 2019年6月: 麻生が若築建設株式の取得を開始。
  • 2021年6月23日: 麻生が若築建設株式677,300株（5.22％）を保有。
  • 2021年6月30日: 麻生が大量保有報告書を提出。
  • 2022年3月31日: 麻生が若築建設株式2,577,900株（19.88％）を保有。
  • 2023年3月31日: 麻生が若築建設株式4,039,800株（31.16％）を保有。
  • 2024年3月31日: 麻生が若築建設株式4,493,700株（34.66％）を保有。
  • 2025年3月31日: 麻生が若築建設株式4,981,400株（38.42％）を保有。

2021年12月

• ACVEホールディングスの設立： 麻生は株券等の取得・所有を目的として、100%出資によりACVEホールディングスを設立した。

2025年9月上旬

• 連結子会社化検討の開始とアドバイザー選任： 麻生は若築建設の連結子会社化を検討し、協議開始を通知するとともに、リーガル・アドバイザーを選任した。
  • 麻生が若築建設に対し、連結子会社化に向けた検討及び協議を開始したい旨を通知。
  • 麻生がリーガル・アドバイザーとして森・濱田松本法律事務所を選任。

2025年10月上旬〜中旬

• 連結子会社化の意向確認とFA選任： 麻生と若築建設が面談し、連結子会社化の意向を確認、麻生はファイナンシャル・アドバイザーを選任した。
  • 2025年10月8日: 麻生と若築建設が面談し、麻生の連結子会社化に関する意向を確認、TOB検討を進めることで合意。
  • 2025年10月中旬: 麻生がファイナンシャル・アドバイザーとしてSMBC日興証券を選任。

2025年10月下旬

• 特定株主からの取得検討： 麻生は、連結子会社化と上場維持基準抵触リスク低減のため、主要株主である本応募合意株主からの株式取得を検討した。

2025年11月上旬

• 若築建設側のアドバイザー選任： 若築建設は、本取引の公正性確保のため、独立したリーガル・アドバイザーとファイナンシャル・アドバイザーを選任した。
  • 2025年11月7日: 若築建設がリーガル・アドバイザーとして西村あさひを選任。
  • 2025年11月10日: 若築建設がファイナンシャル・アドバイザーとして山田コンサルティンググループを選任。

2025年11月下旬〜2026年1月中旬

• デュー・ディリジェンスとTOB主体通知： 麻生は若築建設に対するデュー・ディリジェンスを実施し、TOBの実現可能性を精査するとともに、TOB主体がACVEホールディングスであることを通知した。
  • 2025年11月下旬〜2026年1月中旬: 麻生が若築建設に対するデュー・ディリジェンスを実施。
  • 2025年11月20日: 麻生が若築建設に対し、合同会社によるTOB検討を通知。
  • 2025年11月27日: 麻生が若築建設に対し、ACVEホールディングスによるTOB検討を通知。

2025年12月中旬〜2026年1月下旬

• 買付価格交渉と応募合意： 麻生は本応募合意株主とTOB応募の可否や買付価格について協議し、応募の合意を得た。
  • 2025年12月中旬〜下旬: 麻生が本応募合意株主に対し、TOB応募の可否を打診し、前向きな回答を得る。
  • 2026年1月中旬: 麻生がTOB価格設定方針（公表日前営業日終値または過去1ヶ月終値単純平均値の低い方から8%ディスカウント）を決定。
  • 2026年1月23日: ACVEホールディングスが三井住友銀行とTOB応募の口頭合意。
  • 2026年1月26日: ACVEホールディングスが千葉銀行とTOB応募の口頭合意。
  • 2026年1月下旬: 麻生が本応募合意株主にTOB価格設定方針を打診し、応募合意を得る。

2026年2月12日

• TOB実施決定と各種契約締結： ACVEホールディングスはTOB実施を決定し、若築建設との資本業務提携契約、三井住友信託銀行との応募契約を締結した。
  • ACVEホールディングスがTOB実施を決定。
  • ACVEホールディングスと若築建設が資本業務提携契約を締結。
  • ACVEホールディングスと三井住友信託銀行が本応募契約を締結。
  • 若築建設取締役会がTOBへの賛同意見表明を決議（株主の判断に委ねる）。

上記は公開買付届出よりgemini抽出

企業情報の詳細

株主構成

データ: 公表前直近の有報（25年6月26日提出）より

株価指標

• 時価総額: 687億円
• PER: 18.3倍
• PBR: 1.4倍