NOVAホールディングスによる学びエイドのTOB（プレミア -1%）まとめ

基本情報

公開買付けに関する経緯

2024年11月

• 連携可能性の模索開始： NOVAホールディングスは教育関連業界のメディア紹介で学びエイドの廣政愁一社長と面談し、業界動向の情報交換を通じて相互理解を深めました。

2025年3月下旬〜5月下旬

• 資本業務提携の締結： NOVAホールディングスらは学びエイドとの業務提携を含む連携の可能性を協議し、資本面での連携も検討しました。その後、資本業務提携契約を締結し、いなよしキャピタルパートナーズが第三者割当増資で学びエイド株式を取得し筆頭株主となりました。
  • 2025年3月下旬：NOVAホールディングスらが学びエイドとの業務提携を含む連携の可能性について協議開始。
  • 2025年4月2日：NOVAホールディングスらが学びエイドとの資本面での連携の可能性について検討開始。
  • 2025年5月30日：NOVAホールディングスらが学びエイドと資本業務提携契約を締結。いなよしキャピタルパートナーズが第三者割当増資により学びエイド株式1,138,300株を1株507円で取得し、筆頭株主となる。

2025年6月

• 廣政氏への貸付実行： NOVAホールディングスは学びエイドの廣政愁一社長の資金需要に応じるため、金銭消費貸借契約を締結し、総額160百万円の貸付けを行いました。
  • 2025年6月6日：NOVAホールディングスが廣政愁一氏と金銭消費貸借契約を締結。
  • 2025年6月15日：NOVAホールディングスが廣政愁一氏と金銭消費貸借契約を締結。
  • 2025年6月16日：いなよしキャピタルパートナーズが第三者割当により学びエイド株式1,138,300株を割り当てられ、所有割合33.4％となる。

2025年7月〜10月

• 業務提携の進展と課題認識： 学びエイドは上場維持基準への適合に向けた計画を公表し、その後適合を確認しました。NOVAホールディングスとの業務提携により「学びエイドマスター」がITTO個別指導学院に導入され、一定のシナジー効果を創出しました。
  • 2025年7月29日：学びエイドが上場維持基準（流通株式時価総額）への適合に向けた計画を公表。
  • 2025年8月31日：学びエイドが上場維持基準に全て適合していることを確認。
  • 2025年10月：学びエイドの「学びエイドマスター」がNOVAホールディングス運営のITTO個別指導学院チェーン全校舎に導入。

2026年1月中旬〜2月上旬

• 子会社化方針と買付条件の検討： NOVAホールディングスは学びエイドとの資本関係を一層強化し子会社化する方針を検討しました。高校生領域への参入・強化や教育事業基盤システムの強化がグループの競争力・収益性向上に資すると判断し、買付予定数に上限を設定した上で、買付価格を公表日前営業日終値とする方針を決定しました。

2026年2月上旬〜中旬

• 買付方針の伝達と体制構築： NOVAホールディングスは学びエイド経営陣に子会社化方針と買付価格方針を伝達しました。学びエイドはリーガル・アドバイザーを選任し独立した検討体制を構築し、廣政愁一氏も株式売却意向と買付価格方針への同意を示しました。
  • 2026年2月6日：NOVAホールディングスが学びエイド経営陣と面談し、子会社化方針と買付価格方針を伝達。
  • 2026年2月9日：学びエイドがリーガル・アドバイザーとしてシティユーワ法律事務所を選任。
  • 2026年2月12日：NOVAホールディングスが廣政愁一氏と面談し、株式売却意向と買付価格方針への同意を確認。
  • 2026年2月13日：NOVAホールディングスが三田証券をフィナンシャル・アドバイザーに選任。

2026年2月下旬

• 買収条件に関する協議： NOVAホールディングスは学びエイド経営陣と面談し、資本業務提携の深化、シナジー、本取引に伴うデメリットと対応方針について協議しました。学びエイド経営陣はNOVAホールディングスの説明に賛同し、本取引実施に向けた協議を進めることに合意しました。

2026年3月上旬

• 資金調達方法と公表日の変更： NOVAホールディングスは買付資金を自己資金から広島銀行からの借入金に変更し、これに伴い公開買付けの公表日を3月17日から4月以降に変更することを決定しました。買付価格方針は変更しないことを学びエイドと廣政愁一氏に伝達し、廣政愁一氏も異存ないことを再確認しました。

2026年3月中旬

• 公表日の最終決定とFA辞任： NOVAホールディングスは公開買付けの公表日を4月24日に変更することを決定し、学びエイドと廣政愁一氏に伝達しました。学びエイドは公表日変更に異存なく、買付価格の妥当性については意見を留保しました。
  • 2026年3月12日：NOVAホールディングスが公表日を4月24日に変更することを決定し、学びエイドと廣政愁一氏に伝達。
  • 2026年3月18日：三田証券がNOVAホールディングスのフィナンシャル・アドバイザーを辞任。

2026年4月下旬

• 買付価格の最終決定と契約締結： 学びエイドはNOVAホールディングスの資金確保方法と借入によるデメリットがないことを確認しました。NOVAホールディングスは買付価格を1株338円と確定し、学びエイドと廣政愁一氏に提示。両者から異存ない旨の回答を得て、NOVAホールディングスは買付価格を最終決定し、本応募契約と本譲渡契約を締結、本公開買付けを実施することを決定しました。
  • 2026年4月20日：学びエイドがNOVAホールディングスの資金確保方法と借入によるデメリットがないことを確認。
  • 2026年4月23日：NOVAホールディングスが買付価格を1株338円と確定し、学びエイドと廣政愁一氏に提示。両者から異存ない旨の回答を得る。
  • 2026年4月24日：NOVAホールディングスが本応募契約と本譲渡契約を締結し、本公開買付けを実施することを決定。学びエイド取締役会が本公開買付けに賛同の意見を表明し、応募は株主の判断に委ねることを決議。

上記は公開買付届出よりgemini抽出

企業情報の詳細

株主構成

データ: 公表前直近の有報（25年7月29日提出）より

株価指標

• 時価総額: 8億円
• PER: —（赤字）
• PBR: 5.7倍